После школы стал студентом Московского института гражданского воздушного флота. Позже стал курсантом Качинского летного училища... Михаил Лиховид был зачислен лётчиком во 2-ю эскадрилью, летал на И-16 с номером "8" на хвосте. Тяжело было в первом бою, когда "Мессеры" наседали сверху, окружали, когда небо в разрывах снарядов и пулемётных очередей напоминало минное поле. Но молодой пилот выстоял и постепенно приобрел необходимый боевой опыт. За период боевых действий Гвардии старший лейтенант Лиховид совершил 208 боевых вылетов. Тесно было красным звездочкам на фюзеляже его самолета. В 44 воздушных боях луганский ас лично сбил 16 самолетов противника, и еще 11 – в групповых вылетах. Большой урон Михаил Лиховид причинил вражеской технике, уничтожив на земле 6 самолетов, разбомбил 7 паровозов, 23 грузовых автомобиля, речной катер и 6 бензоцистерн. За боевые подвиги Михаил Лиховид трижды удостаивался Ордена Боевого Красного знамени.
Во время боев за Сандомирский плацдарм Михаила Лиховида назначили командиром эскадрильи. В августе 1944 один из самолетов был подбит возле села Майдан, во Львовской области. В болотистой местности поднять самолет мог только настоящий ас. Эту операцию поручили выполнить экипажу Михаила Лиховида. Когда ремонт самолета подходил к концу, на советских летчиков вышел вражеский конный отряд. Лейтенант Лиховид с двумя механиками приняли бой, сумев уложить около десятка врагов. Но силы были неравными. Бандиты схватили израненных летчиков, зверски мучали их, а потом связали проволокой, облили бензином и живыми бросили в костер…
27 июня 1945 года за мужество, проявленное в борьбе с врагами, Гвардии старший лейтенант Михаил Степанович Лиховид был удостоен звания Герой Советского Союза (посмертно), награжден медалью «Золотая Звезда» и Орденом Ленина. Память Михаила Лиховида увековечена в названии СШ № 25, где он учился, его именем назван квартал в Луганске.